ПИФ (паф ой-ой-ой) — главный минус или как теряют деньги в паевых фондах. Паевой инвестиционный фонд: как он устроен и как работает Что такое зпиф недвижимости

Первые паевые фонды появились в США еще в 20-е годы прошлого века. Но особенно популярной форма коллективного инвестирования стала в 70-х–80-х годах. Наибольший доход американским инвесторам тогда давали вложения в гособлигации. Однако приобрести эти ценные бумаги можно было лишь при наличии капитала, превышающего $10 000. Те, у кого таких денег не было, объединялись в инвестиционный коллектив («пул инвесторов»), создавая таким образом фонд с необходимым капиталом.

Что такое ЗПИФ?

ЗПИФ - закрытый паевой инвестиционный фонд.

Слово «закрытый» не значит, что такой фонд как-то обособился от инвесторов, что попасть в него можно только по «приглашению», или же он скрывает свою отчетность от налоговых органов. «Закрытый» в данном случае означает, что этот фонд формируется лишь единожды. То есть запланировали инвесторы купить «в складчину» ценные бумаги или недвижимость, собрали нужную сумму денег, и фонд уже сформировался, то есть «закрылся».

Забрать из закрытого фонда средства можно в определенное время – ведь паи обеспечены конкретным активом. Конвертировать свои вложения в ЗПИФ обратно в денежные средства можно в конкретный момент, который определен и обговорен инвесторами заранее правилами ДУ – к примеру, тогда, когда активы фонда принесли нужный доход и были проданы.

В противоположность закрытому, открытый паевой фонд может формироваться на протяжении всей своей работы, инвесторы могут вкладывать в него средства и забирать их в любой момент. Согласно законодательству, любой паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, это не фирма, это лишь форма долевого владения определенным количеством активов.

Доля, пай или инвестиционный сертификат

Количество паев (долей или инвестиционных сертификатов) в ЗПИФ не может уменьшиться или увеличиться. Ведь пай - это доля инвестора в фонде, который формируется лишь единожды. А приобретая пай в фонде, каждый из инвесторов ЗПИФ становится пайщиком.

Пайщик – человек, который купил паи, тем самым присоединившись к правилам доверительного управления фондом, то есть принял все условия, на которых фонд осуществляет свою деятельность.

Пайщики фонда являются его единственными бенефициарами, только они получают право на доходы, которое приносит имущество фонда.

Правила доверительного управления фонда – это не просто договор, который существует между инвесторами по поводу управлении их совместным имуществом. Правила утверждаются Центральным банком РФ. И, согласно им, управлением имуществом фонда занимается Управляющая компания (УК).

Кто и как управляет имуществом ЗПИФ?

Занимаясь вопросами управления имущества фонда, УК действует согласно Правилам доверительного управления конкретного ЗПИФа. Такие правила предусматривают степень компетенции УК: к примеру, в правилах должно быть указано, может ли УК продавать активы фонда.

Согласно действующему законодательству, УК контролируют не только общее собрание пайщиков, но несколько независимых институтов. Один из них – специализированный депозитарий . Это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который работает, в том числе, с инвестиционными и негосударственными пенсионными фондами. Он ведет депозитарные (лицевые) счета пайщиков, на которых находятся их паи. Таким образом обеспечивается учет и сохранность информации о паях. Это значит, что информация о том, что какое-либо лицо является пайщиком фонда, не может куда-либо исчезнуть, даже если что-то случится с управляющей компанией.

Регистрация паев также осуществляется в частной компании – регистраторе. Депозитарием и регистратором может быть одна и та же организация.

Контролирует УК также независимый аудитор. Это организация, которая не должна быть аффилирована УК, она проводит аудит управляющей компании в установленные правилами фонда сроки (один раз в год, два раза в год и так далее). Результаты своего отчета она предоставляет пайщикам, которые таким образом получают оценку работы УК от незаинтересованной стороны.

Каждый фонд также обязан иметь и независимого оценщика . Он проводит оценку активов фонда с определенной периодичностью и доносит до пайщиков информацию о стоимости их активов (подорожали, подешевели, остались на прежнем уровне). Независимым оценщиком может быть любая компания, у которой есть соответствующая лицензия.

России осуществляет надзор за профессиональными управляющими рынка ценных бумаг., в том числе – за управляющей компанией фонда. Он же предоставляет УК лицензию на осуществление доверительного управления активамифонда. а также регистрирует сам фонд.

Обобщая, процесс создания ЗПИФа пошагово выглядит так: сперва УК готовит ПДУ фонда и подает их на регистрацию в Банк России. Только после этого УК может привлекать в него инвесторов-пайщиков для формирования фонда именно теми активами, что предусмотрены в его ПДУ и допускаются действующим законодательством для соответствующего вида фонда (рентный, индексный, фонд недвижимости и т.д.). Таким образом, при формировании фонда взносы инвесторов превращаются в паи.

Как только инвестор становится пайщиком фонда, его имущество переходит под управление УК (ведь свои активы он отдал в доверительное управление фонда), попадая в общедолевую собственность пайщиков фонда. И теперь все вопросы относительно активов фондов находятся в ведении и УК.

Задача УК – профессионально управлять фондом, она же несет все риски, занимается хозяйственной деятельностью, нанимает подрядчиков, которые работают с активами фонда и контролирует их.

К примеру, к работе с активами в сфере недвижимости может быть привлечена эксплуатирующая организация. Она осуществляет управление объектом недвижимости, который находится в фонде, чинит крыши, латает трубы, разгребает снег... Такую организацию выбирает УК и заключает с ней договор.

Каковы права у пайщиков ЗПИФ?

Пайщик фонда имеет право на свою долю в доходе, получаемом от управления активами фонда. В случае если эти активы – недвижимость, пайщик будет иметь и долю в собственности на эту недвижимость, но без права выдела ее «в натуре» (то есть без возможности распоряжаться использованием площадей или определением конкретной части объекта, которая принадлежит пайщику). В частности, в свидетельстве о праве собственности на объект будет указано, что его собственниками являются все пайщики ЗПИФ – что может быть удостоверено выпиской из реестра.

Пайщик может продать свой пай на вторичном рынке. Стоимость пая может определяться по-разному.

Пай не имеет номинальной стоимости. Ее определяет владелец пая, ориентируясь, например, на расчеты независимого оценщика.

Несложно рассчитать и стоимость чистых активов фонда (СЧА). Она складывается из балансовой стоимости активов и денежных средств, находящихся на счете фонда. На момент поступления прибыли от активов фонда СЧА всегда будет выше, чем балансовая стоимость объекта. Когда УК распределит доход по пайщикам и на счетах фонда уже не останется свободных денег, полученных от прибыли, СЧА вернется к прежнему уровню.

К примеру, на расчетном счете фонда в банке лежит ноль рублей, но стоимость активов 1 млн рублей. Значит, СЧА составляет 1 млн. Когда активы принесут доход в 100 тыс. руб. и он появится на расчетном банковском счете фонда, СЧА составит 1100 тыс. руб. СЧА может меняться после каждой переоценки фондов независимым оценщиком.

Добрый день, уважаемые читатели! Мы продолжаем говорить об инвестициях. Хотелось бы обратить ваше внимание на такую структуру, как паевой инвестиционный фонд, которой уделяется незаслуженно мало внимания со стороны россиян. К сожалению, финансовая грамотность населения нашей страны находится на довольно низком уровне. Те из нас, кто старается сохранить и приумножить свой капитал, в основном самоучки, которые добиваются цели путем проб и ошибок.

К сожалению, наша система образования не дает знаний в сфере управления личными финансами. Это очень большой недочет со стороны государства! Экономические и политические катаклизмы, опыт родителей научил нас всеми силами не отпускать от себя наличные деньги и сторониться любых организаций, которые предлагают приумножить капитал.

Такое положение вещей плохо, как для населения, так и для страны в целом. Большое количество денежных средств изъято из оборота, что сдерживает развитие экономики. При этом хранение денег дома не способно уберечь их от инфляции, которая медленно, но уверенно сокращает ваш неприкосновенный запас. Деньги должны работать — это непреложное правило! Поэтому мы расскажем, как стать инвестором с помощью паевых фондов (ПИФов)! Тем кто интересуется темой инвестирования предлагаем ознакомиться со статьей .

Что такое паевой фонд: с миру по нитке!

ПИФ – это понятие, которое известно каждому американскому школьнику, поскольку государство активно обучает детей управлять личными финансами с ранних лет. Любой из них ответит, что такое паевой фонд , — капитал, сформированный путем объединения вкладов группы людей, который передается специальной компании для инвестирования с целью получения дохода. Передача фонда с последующим его вложением в активы называется доверительным управлением (ДУ).

Например, кладя деньги на депозит, вы передаете деньги в распоряжение банка. Он инвестирует их и затем возвращает с процентами, которые выплачивает благодаря полученному доходу. У ПИФ схожая принцип: передаете деньги управляющей компании (УК), которая вкладывает их инвестиционные инструменты, а затем получаете их назад с процентами.

Отличие состоит в том, что размер дохода не известен заранее. Он рассчитывается исходя из финансовых результатов ПИФ. Кстати, существует вероятность получение убытка, но это бывает довольно редко. Существенное преимущество заключается в том, что с помощью паевого фонда можно получить годовой процент значительно превосходящий банковский! Но о цифрах поговорим позже.

Размещая таким образом свой капитал, ФЛ становится владельцем паев, то есть ценных бумаг, которые подтверждают право на часть имущества ПИФа. Кроме того, пай дает право требовать от УК максимально полного выполнения своих обязанностей, а в случае прекращения деятельности – выплаты неустойки. Что интересно, одна УК может передать фонд в управление другой, что уже случалось в России. Что такое паевой фонд разобрались, теперь поговорим об их типах и видах.

Паевой инвестиционный фонд: классификация!

Согласно закону №156-ФЗ выделяют такие инвестиционные фонды:

квалифицированных инвесторов – это ФЛ или ЮЛ, которые имею доступ на биржу, и могут самостоятельно заключать сделки купли-продажи ценных бумаг.
обычных инвесторов – это та часть населения, которая желает вкладывать деньги для их приумножения.

В зависимости от степени взаимодействия с пайщиками выделяют следующие типы:

Открытые.

Подразумевают возможность возврата доли владельца в любой момент! При этом автоматически прерывается действие договора на ДУ. Открытые паевые инвестиционные фонды обычно принимаю вкладчиков даже с небольшими суммами, поэтому наши сограждане активно приносят туда свои сбережения.

Интервальные.

Возможность забрать деньги из такого фонда ограничена. Каждая УК самостоятельно устанавливает промежутки времени (обычно 14 дней), когда можно потребовать возврата средств. Обычно такая возможность предоставляется несколько раз в год. Подробная информация об этом содержится в правилах ДУ, с которыми можно ознакомиться при личном визите в УК.

Закрытые.

Инвестирование в них сопряжено с большим риском. Дело в том, что инвестиционные фонды закрытого типа создаются для реализации какой-либо цели (проекта), поэтому спрогнозировать результаты крайне сложно. Возврат средств происходит только по окончании проекта, длительность которого не менее одного года, но не более 15 лет. УК очень выгодно создавать такие паевые фонды, поскольку не произойдет резкого оттока капитала из проекта, что могло бы поставить его реализацию под угрозу. Кроме того очень удобны они для среднесрочного и долгосрочного инвестирования. Нет необходимости покупать бумаги с высокой ликвидностью, потому что средства не понадобятся срочно. Срок выплаты по обязательствам заранее известен.

В зависимости от инвестиционных инструментов, в которые УК вкладывает аккумулированные средства, паевые инвестиционные фонды подразделяют на:

Ипотечные.
Венчурные.
Ф. недвижимости.
Ф. кредитов.
Ф. акций.
Ф. облигаций.
Смешанные Ф.
Индексный Ф.
Ф. денежного рынка.

Самыми популярными на данный момент в России являются открытые или интервальные, которые занимаются сделками купли-продажи ЦБ. Определить куда будут направлены собранные средства не сложно. Название говорит само за себя. Но некоторые из них все же поясним.

Смешанный фонд занимается операциями с разными видами ЦБ одновременно. Фонд денежного рынка вкладывает средства в иностранную валюту. Тем, кто не знаком с видами ЦБ, рекомендуем статью .

Средства венчурных фондов вкладываются в проекты, ЦБ, стартапы с высокой степенью риска. Зачем? Чем выше риск, тем выше доход. Если венчурный проект оказался удачным, то речь может идти о прибыли, которая составляется сотни процентов. Но и риск потерять все довольно высокий. Портфель активов венчурного инвестиционного фонда может быть очень диверсифицированным.

Куда будут направлены средства, зависит от типа фонда и его инвестиционной декларации (ИД). Первый параметр регулируется ФКЦБ, она определяет полномочия каждого типа фонда. ИД формируется непосредственно УК. Важно! Определившись с видами активов в рамках обозначенных ФКЦБ и закрепив их в ИД, УК обязана придерживаться этого перечня. Пайщики могут контролировать куда направлены их средства с помощью ежеквартальных отчетов о фактических вложениях.

Паевой инвестиционный фонд: как формируется доход?

Теперь поговорим, как формируется доход пайщиков. Все очень просто: купил дешевле, продал дороже! Речь идет о том, что инвестор покупает пай по одной стоимости, а продает, в случае необходимости, с приростом. То есть цена продажи выше цены покупки. За счет роста стоимости активов, в которые вкладываются деньги с целью получения прибыли. Важно! Годовой процент рассчитывается условно, для наглядности. Вкладчик не получает проценты на вложенную сумму. Только возрастает цена пая (доли).

Любое инвестирование сопряжено с риском, особенно, когда речь идет об объектах, с помощью которых можно получить годовой процент, значительно превышающий банковский.

Данные о том, сколько стоит ваша доля, обновляются ежедневно. Информация публикуются на официальном сайте паевого инвестиционного фонда. Если речь идет об интервальном типе, то расчет стоимости происходит один раз в месяц. Формула простая: общая стоимость чистых активов (СЧА) ПИФ на данный момент делится на количество долей.

5 причин, почему ПИФ можно доверять?

Как уже упоминалось выше, паевой фонд – это не фирма или организация, а совокупность денежных средств вкладчиков. ЮЛ в данном случае выступает УК, которая распоряжается фондом.

Причина 1. Деятельность УК находится под строгим контролем со стороны государства.

Контрольные функции возложены на ФКЦБ. Это главная государственная структура, которая контролирует деятельность всех фондов.

Причина 2. Доверительное управление – это лицензируемая деятельность.

Только компания, которая получила соответствующую лицензию, может заниматься подобной деятельностью.

Причина 3. Действует принцип разделения имущества: УК осуществляет только управление средствами вкладчиков, а хранением их занимается депозитарий.

Депозитарий – это ЮЛ, которое хранит деньги вкладчиков, следит за законностью операций с ними и ведет учет. Контролирует количество пайщиков и объем их активов, для этого на каждого заводятся специальные счета депо.

Депозитарий не может распоряжаться активами пайщиков, которые хранятся на его счетах. Он занимается только наблюдением за тем, чтобы УК придерживалась буквы закона и правил ДУ. Кроме того эта организация следит, чтобы средства вкладывались только в те активы, которые указаны в ИД.

Если депозитарий получит распоряжение от УК, которые противоречат ИД или законодательству, то он не исполнит это поручение, поскольку стоит на защите интересов и прав пайщиков. О каждом таком случае депозитарий отчитывается в ФКЦБ, а также о прочих выявленных нарушениях.

УК может иметь собственные активы, которые хранятся на ее счетах, но фонд обособлен, для исключения возможности злоупотребления полномочиями.

Причина 4. Каждый год УК проходит аудиторскую проверку.

Такой многоступенчатый контроль исключает возможность израсходовать деньги паевого инвестиционного фонда не по назначению. Доли вкладчиков не могут пропасть бесследно, как и сам фонд. Единственный риск – это неверные решения о инвестировании, принятые УП, которые могут привести к получению убытков. А теперь поговорим о последней важной причине, почему можно не бояться вкладывать деньги в паевой инвестиционный фонд .

Причина 5. Даже если УК объявит себя банкротом, фонд не исчезнет, а просто будет передан на ДУ другой специализированной компании . Такие случаи уже имели место. Согласитесь, это снижает степень тревоги за свои инвестиции.

Как вложить деньги в ПИФ: 5 простых шагов

Стать членом паевого инвестиционного фонда довольно просто. Мы расскажем, как стать инвестором , с помощью пошаговой инструкции. Сколько для этого потребуется денег сложно сказать, так как у каждого ПИФ свои требования.

Шаг 1. Выбор фонда: 3 важных критерия!

Первый шаг, как это обычно и бывает, очень ответственный. Вам нужно выбрать, в какой паевой фонд вложить деньги! Это не просто выбор между десятком вариантов. Это выбор своего финансового будущего, поэтому к процессу нужно подойти с большой ответственностью. Выбирать ПИФ нужно в зависимости от ряда критериев, которые перечислим дальше.

Критерий 1. Кто не рискует, тот не пьет шампаского!

Проанализируйте, какая для вас степень риска является допустимой. В данном случае нужно ориентироваться на свой возраст, количество средств и инвестиционный портфель. Если речь идет о небольшой сумме, скопленной с трудом, то естественно риск нужно минимизировать всеми способами. Это касается и пенсионеров, потому что с возрастом возможность зарабатывать деньги сильно сокращается, а это означает, что нужно беречь имеющийся капитал, восстановить его будет крайне сложно.

Если же у вас есть уже инвестиции с умеренным риском, то в ваш собственный инвестиционный портфель можно добавить менее надежные инструменты. Это даст возможность заработать по крупному. Но рисковать более, чем 20% активов нерационально. Чаще всего частные инвесторы вкладывают деньги в Ф. акций, которые имеют довольно высокую степень риска. Более надежным является инвестирование в Ф. облигаций или смешанный Ф.

Критерий 2. Порог входа: выше головы не прыгнешь!

Критерий 3. Финансовые показатели.

Немаловажным критерием при выборе ПИФ являются финансовые результаты. То есть прирост стоимости паев. Информация эта так же находится в свободном доступе. Потрудитесь поискать информацию на официальном сайте компании, ведь это важно! Еще поинтересуйтесь историей управляющей компании, наличием лицензий и отзывами в интернете!

Шаг 2. Посещение банка

После того как решение о выборе ПИФ принято, нужно открыть счет в банке. Обычно требуется текущий. Их отрывают для хранения, перевода и получения денежных средств. С его помощью вы будете переводить средства на счет УК для покупки паев, а затем получать деньги после обратного выкупа. Не забудьте взять реквизиты своего счета.

При выборе банка обратите внимание на комиссию, которую он берет за обслуживание расчетных операций. Есть возможность вообще не платить комиссию, для этого нужно выбрать УК и банк, которые относятся к одной и той же финансовой группе.

Шаг 3. Посещение УК

Теперь пора отправляться в УК. Там будущему инвестору нужно будет заполнить заявку на покупку долей и ознакомиться с правилами ДУ. Кроме того укажите какой паевой инвестиционный фонд вы выбрали. Не забудьте узнать, как можно получать информацию о состоянии счета депо. Многие УК уже предоставляют данные в электронном формате, некоторые пользуются услугами почты РФ, но есть и такие которые требуют личного присутствия вкладчика. Обязательно возьмите реквизиты счета для перевода средств.

Шаг 4. Перевод денег: оплачиваем приобретение!

Как вложить деньги в ПИФ ? Просто переведите деньги на счет УК по реквизитам, полученным при личном визите. В назначении платежа обычно указывают ФИО и номер заявки. Сделать это очень удобно с помощью услуги интернет-банкинга. Если вас пугает количество реквизитов, которые нужно самостоятельно заполнить, то можно первый платеж оформить с помощью специалиста банка. Он поможет сформировать платежное поручение, которое в дальнейшем можно будет просто копировать и вписывать нужные суммы.

Шаг 5. Ожидаете подтверждение

Завершающий этап сводится к тому, что нужно получить подтверждение о зачислении паев на ваш депо счет. Как уже упоминалось ранее в зависимости от политики безопасности УК, подтверждение можно получить на имейл (5-7 дней), по почте (14 дней) или при посещении офиса компании (5-7 дней). Вот как вложить деньги в ПИФ просто и без промедлений! Весь процесс не займет больше двух-трех дней!

В дальнейшем приобретение на приобретение паев вам понадобится 10-15 минут свободного времени. Достаточно будет сформировать новое платежное поручение и отправить деньги на счет УК, которая автоматически передаст приказ депозитарию о зачислении паев на ваш инвестиционный счет.

Рейтинг ПИФ 2016: ТОП-10 фондов с самой высокой доходностью!

Лидерами среди паевых инвестиционных фондов в 2016 году стали:

УРАЛСИБ Энергетическая перспектива.
Первое место в рейтинге ПИФ досталось этому фонду вполне заслуженно. Стоимость пая за годы выросла на 140%! Согласитесь ни один банк не дает такую ставку по депозиту.
Райффайзен – Электроэнергетика. Прирост за один год – 111%.
Газпромбанк – Индекс ММВБ – Электроэнергетика. Этот ПИФ показал 107% прироста.
Открытие – Индекс ММВБ — электроэнергетика. Показатель всего на 3% ниже предшественника и составляет 104%.
ВТБ – Фонд Электроэнергетики. Прирост – 102%.
РГС – Электроэнергетика. Наступает на пятки Фонду электроэнергетики. Увеличение стоимости в 2016 году составило 101%.
Максвелл Энерго. Это первый фонд, у которого показатель прироста находится ниже отметки в 100%. Стоимость за последний год увеличилась всего на 89%.
Апрель Капитал – Акции второго эшелона. Показал доходность в 85%.
Апрель Капитал – Акции сырьевых компаний. Прирост составил 83%.
Сбербанк – Электроэнергетика. Завершает наш рейтинг ПИФ прирост в 75%.

Ради такой прибыли стоит рисковать! Но важно понимать, что эти показатели не являются чистой прибылью пайщика.

Пару слов об обязательных расходах вкладчика!

Статья расхода 1. УК может предусмотреть надбавки к стоимости паев и скидки. То есть при покупке, вкладчик заплатит немного больше реальной стоимости долей, а при продаже – получит немного меньше. Это своего рода комиссия за проведенные операции. О ней лучше всего поинтересоваться при личном визите в компанию. Максимальный размер надбавки (если она есть) находится в пределах 1,5%, а размер скидки обязательно должен уложиться в 3%.

Статья расхода 2. Вознаграждение УК и депозитария. Они автоматически изымаются из паевого инвестиционного фонда. И стоимость пая сразу рассчитывается с учетом этого расхода. Размер вознаграждения нем может быть больше 10% от чистых активов.

20 Апр

Здравствуйте! В этой статье мы расскажем всё об особенностях паевых инвестиционных фондов.

Сегодня вы узнаете:

Какую доходность приносят ПИФы;
Как открыть ПИФ;
Каким образом лучше инвестировать в ПИФы.

Какие бывают фонды инвестирования

Большинство из нас привыкли на вкладах под небольшой процент. Кто-то и вовсе держит собственные средства дома. Не так давно появились новые . Они составляют конкуренцию банкам и набирают обороты. Название им – .

Данные организации существуют для целей коллективного средств физических и даже . Они позволяют получить достойный доход тем, кто не обладает познаниями в сфере .

Можно открыть фонд следующих направлений:

Паевой (объединяет дольщиков капитала);
Взаимный (то же, что и паевой, только за пределами РФ);
Хеджевый (доступен ограниченному кругу состоятельных лиц).

Весь смысл существования фондов – получить прибыль на совместном капитале. Каждый участник приносит деньги, которые объединяются со средствами остальных членов. Далее, вся сумма вкладывается, к примеру, в акции. В результате совершённых сделок на появляется определённый доход, который в дальнейшем распределяется между дольщиками.

Во главе таких фондов находятся опытные трейдеры или другие профессионалы, которые знают, как правильно распорядиться деньгами вкладчиков. Так как сумма на кону большая (с учётом всех пайщиков), то и доход может получиться приличный.

Подробнее о ПИФах

Как вы уже поняли, ПИФ – аббревиатура от слова «паевые инвестиционные фонды» . Означает данное понятие определённую организацию, а точнее, имущественный комплекс, который под предводительством управляющей фирмы зарабатывает прибыль для своих участников.

Те деньги, что приносят новые вкладчики, предназначаются для покупки паёв. Пай означает долю активов всего фонда.

Пример: один пай стоит 5000 рублей. Вы можете приобрести 10 паёв и перевести на счёт фонда 50 000 рублей.

При проведении некоторых манипуляций стоимость пая в течение оговоренного срока растёт. Владелец своей доли может получить её обратно (выкупить) с надбавкой. В этом и заключается процесс работы фонда.

Разработаны ПИФы для более удобного . Один человек, к тому же не обладающий большой суммой или широкими познаниями, сможет мало заработать или потерять всё.

В то же время фонды содержат в своём штате несколько высококвалифицированных специалистов, которые грамотно распоряжаются деньгами и зарабатывают проценты.

Кто может стать пайщиком

От того, какими познаниями в области инвестирования обладают пайщики, фонды можно разделить на:

Объединение квалифицированных профессионалов;
Обычных инвесторов.

Если вы прочитали много литературы про способы инвестирования, имеете богатый опыт вложения собственных денег в разные проекты, фондовые или , то смело вступайте в фонд для профессионалов. Здесь немаловажный фактор играет доходность проведённых вами сделок. Большой процент выигрышей будет только на руку.

Для тех же, кто привык хранить деньги на обычном депозите и не смыслит глубоко в финансовых вопросах, обращение в обычный паевой фонд – самый подходящий вариант.

Это более 90 % россиян, которые не особо интересуются прибыльными способами инвестирования, но желающие приумножить собственный капитал новым для них способом. А в связи с тем, что проценты по вкладам банков совсем невыгодные, многие стали интересоваться именно ПИФами.

Виды паевых инвестиционных фондов

Существует три основных вида ПИФов, различных по доступности для вкладчиков:

Открытые (доступны для всех);
Интервальные (имеют ограничения по купли-продаже долей);
Закрытые (для «избранных»).

Открытый вид – это фонды, в которые может вступить любой желающий при наличии минимального взноса. Сумма вклада в них минимальна и может составлять несколько сотен рублей.

Важной особенностью считается то, что купить или продать долю можно в удобный будний день. Захотели вы в среду стать участником – вам никто не запретит. Пожелали вы в пятницу продать свой пай, вас также никто не ограничивает.

Интервальная разновидность устроена немного сложнее. Выплаты долей или приём новых пайщиков осуществляется только несколько раз в год. Это бывает 2-4 раза, но не менее 1-го. Период купли-продажи длится в течение половины месяца, в которой каждый желающий может выйти из фонда или приобрести новый пай.

Закрытые фонды включают самую сложную структуру, они недоступны для всех желающих. Здесь ограничения касаются, по большей мере, суммы доли. Она может исчисляться как сотнями тысяч, так и миллионами.

Фонды инвестируют в крупные проекты, постройку жилых комплексов. Так как сами объекты вложения средств довольно солидны и стоят недёшево, то и требования к вкладчикам высокие.

Во что ПИФы вкладывают деньги

Существует много способов заработка, которые используются инвестиционными фондами.

Наиболее распространённые ПИФы:

валютного рынка;
облигаций;
акций;
смешанные;
недвижимости;
индексные;
прямых вложений;
товаров;
венчурные;
рентные;
хеджевые;
кредитов;
художественных ценностей;
фондов.

Названия говорят сами за себя. Инструментами инвестирования могут выступать ценные бумаги, валюта, недвижимость, проекты и прочее. Всё, что может принести доход, держатели фондов стараются применять в целях прибыли.

Индексные фонды вкладывают средства пайщиков в индексы рынка ценных бумаг. Ими считаются РТС, ММВБ и другие. Венчурные ПИФы инвестируют в очень рискованные проекты, которые грозят потерей средств пайщиков. Однако, если всё-таки вложение принесёт доход, то он может принести несколько сотен процентов прибыли.

Существует также . Это организации, которые только выходят на рынок и нуждаются в развитии, притоке дополнительных денежных средств. Деньги пайщиков уходят на раскрутку таких компаний, которая в дальнейшем может принести хорошую прибыль.

Соответствие форм и видов фондов

Мы рассмотрели ПИФы по доступности для клиентов и способам вложений. Теперь соединим эти данные.

К открытым и интервальным фондам относятся:

Фонды акций;
фонды облигаций;
Смешанные.

Согласно нормативной базе, способы инвестирования двух вышеуказанных фондов производятся только в высоколиквидные активы. При этом большую часть составляют государственные облигации, практически не имеющие риска.

К примеру , все средства пайщиков могут разделиться на две части: 70 % вкладывается в ценные бумаги государства, а 30 % – в акции «голубых фишек» (самых крупных и прибыльных компаний страны).

Закрытые ПИФы могут вложиться в:

Акции ЗАО;
Недвижимость, включая землю;
Жилищные сертификаты.

Законодательство не ограничивает пайщиков закрытых фондов вкладывать средства и в инструменты инвестирования двух других фондов. Понятно, что про процент прибыли закрытых фондов значительно выше, но и средства от пайщиков здесь требуются немалые.

Открытый фонд не наделён правом вкладывать суммы в рискованные проекты с целью минимизировать потери участников.

Кому подвластны фонды

Во главе каждого ПИФа стоит управляющая компания (УК), которая отвечает за размещение денег вкладчиков и получение прибыли. Сам фонд не считается юридическим лицом, эта роль отведена УК.

Управление фондами, в том числе и сами управляющие фирмы, находится в ведении Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Законодательные акты помогают ей в координировании действий ПИФов. Каждая УК, прежде чем приступить к своей основной деятельности, обязана получить лицензию. Для этих целей проходится долгая и сложная аттестация.

Управляющая компания может только размещать средства пайщиков для заработка. Другие цели трат денег не допускаются. Чтобы контролировать этот процесс, были созданы другие юридические лица – депозитарии. Им отведена роль хранения денег на счетах клиентов. Именно они наблюдают за правомерностью действий УК и при правонарушениях обращаются в Федеральную комиссию по ценным бумагам.

Структура фонда подразумевает и наличие регистраторов. Ими также являются юридические лица. Цель их существования – регистрация сделок клиентов. В обязанности включено внесение изменений в реестры паёв.

Почему ПИФ

Но давайте разберёмся в преимуществах фондов:

Процент выше, чем по депозиту кредитной организации;
Деятельность фондов жёстко регулируется со стороны властей;
Если даже ПИФ , то средства пайщиков будут переданы под управление другой УК;
Можно не переживать, что деньги будут потрачены владельцами фондов для личных целей, так как каждый год их отчётность подвергается аудиторской проверке;
Наличие независимого депозитария, на счету которого находятся деньги пайщиков, позволяет быть уверенным, что деньги не пропадут просто так;
Доступность для вкладчиков (даже имея 1000 в кармане, можно стать участником);
Не нужно обладать профессиональными навыками – все действия по инвестированию за вас совершат специалисты).

Масса преимуществ делает ПИФы всё популярнее. Благодаря поддержке государства в любой момент можно отстоять свои права. Фонды подойдут также для тех, кто хочет вложиться в денежный рынок, но боится сделать это из-за отсутствия нужных знаний. ПИФ – отличная альтернатива такому инвестированию.

О минусах

Конечно же, инвестирование в ПИФ – процесс, имеющий некоторые недостатки:

Нет гарантии дохода (можно и в минус уйти);
Дополнительные расходы на оплату услуг УК;
Длительный по времени вывод собственных средств (порядка 7 дней);
Уплата налогов с прибыли;
Современная неразвитость ПИФов в России делает их сильно подверженными влиянию со стороны экономики, что может негативно сказаться на вкладчиках.

По большей части недостатки ПИФов складываются из-за того, что фонды не так давно обрели популярность в нашей стране. Мало кто ими интересуется в широких слоях населения.

Недоверие людей не даёт данной области экономического сектора страны развиваться в полном объёме и быстрыми шагами. Однако, последние несколько лет вселяют надежду на рост числа фондов и инструментов инвестирования.

Вывод средств связан с действиями депозитария и регистратора. Без их участия ваш инвестиционный пай управляющая компания не вернет.

Изначально покупка доли также занимает несколько дней, а то и недель. Этот процесс ускоряют только электронные ресурсы, позволяющие быстро купить пай на сайте компании. Правда, такому виду сделок мало кто доверяет, а потому личное посещение офиса управляющей компании – наиболее распространённый вариант.

Сколько можно заработать на вложениях в ПИФ

Нормативные акты страны запрещают ПИФам прогнозировать какую-либо доходность, а также рекламировать её. Это связано с тем, что получение прибыли в результате участия в фонде происходит не всегда.

Бывает так, что вкладчики вложат свои сбережения в надёжный фонд, который уже несколько лет успешно функционирует и приносит достойный доход дольщикам. Однако, УК может на этот раз неграмотно распорядиться деньгами. Возможно, что и экономическая среда этому поспособствует.

В таком случае можно не только потерять личные деньги, но и уйти в минус. Последнее встречается на практике из-за того, что услуги УК оплачиваются независимо от результатов сделок.

Вышеописанная ситуация встречается крайне редко. Чаще всего пайщики получают свою прибыль и благополучно приобретают новые паи. Точный доход сказать, конечно же, нельзя, но он однозначно превышает проценты по классическим вкладам.

Судить о будущей сделке по результатам инвестирования прошлого периода не рекомендуется. Если за прошлый год ПИФ Сбербанка принёс 75% прибыли, то в этом году он может заработать всего 10 %. Данное значение не регулируется на законодательном уровне и зависит от ситуации, способов вложения и сроков.

Сравниваем ПИФы и другие способы заработка

Мы уже выяснили, что ПИФы выгоднее банковского вклада. Если рассматривать прямое инвестирование и при помощи фондов, то первый вариант более выигрышный. Но надо понимать, что вложение без посредников требует большого капитала и основательных знаний тонкостей того или иного инструмента. Фонды принесут меньшую доходность за счёт размещения более низкой суммы и комиссий УК.

Можно напрямую ( , ), валютный рынок, новые проекты и прочее. Такое вложение принесёт доход, но оно тоже требует существенных затрат.

Главное преимущество фондов заключается в их доступности для населения. Можно внести минимальный платёж и получать прибыль.

ПИФы точно также инвестируют и в недвижимость (фонд недвижимости), и в другие активы. Только в данном случае можно стать участником крупного проекта с минимальными затратами.

К тому же, если вам не понравится по каким-то причинам один фонд, вы можете без потерь перевести средства в другой под управлением той же компании. Таким образом, можно поменять инструмент вложения и некоторые условия сделки.

Самый выгодный вид ПИФа

Вопрос получения доходности зависит и от инструментов инвестирования. Самым надёжным считаются облигации, выпущенные Правительством страны. Правда, доходность по ним немногим выше банковских вкладов. Но если вы только начинаете проявлять интерес к фондам, то можно начать с государственных ценных бумаг.

Рискованным мероприятием считается вложение в ценные бумаги акционерных обществ. Этим занимается акционерный инвестиционный фонд.

Наиболее стабильный доход приносят компании, существующие несколько десятков лет. Их акции наименее подвержены ценовым скачкам. Можно инвестировать и в акции новых фирм. Их ценные бумаги могут непредсказуемо упасть или подняться в цене.

Смешанный портфель из акций и облигаций позволяет одновременно и сохранить часть капитала и привлечь дополнительную прибыль. При этом государство чётко разграничивает процентное соотношение в таком инвестиционном портфеле. Государственные облигации одного выпуска не могут превышать в нём 35%, а ценные бумаги акционерных обществ и зарубежных компаний занимают по 20%.

Самым рискованным вложением считается инвестирование в малоликвидные активы (недвижимость, землю, стартапы и прочее). Вывести деньги из фондов, вкладывающих средства в подобные активы, можно только через несколько лет, обычно 5 — 15.

Это делается для того, чтобы вкладчики не забрали свои средства, что привело бы к банкротству фонда. Однако, такое рискованное мероприятие может принести огромный доход.

Диверсифицируем портфель

Совокупность всех инструментов, выбранных в качестве вложения средств, представляет инвестиционный портфель. Его диверсификация – это набор как можно большего количества объектов инвестирования.

К примеру , для наращивания капитала, вы можете вложить деньги в акции АО, гособлигации, сдавать в аренду квартиру, положить деньги в банк под проценты. То есть, все свои средства вы распределяете между несколькими источниками дохода.

Диверсификация довольно выгодна в плане сохранности денег и получения дохода от рискованных мероприятий. Если вы вложились в сомнительную сделку, то ваш капитал удастся сохранить при помощи оставшихся инвестиций.

В отношении фондов законодательство не запрещает пайщикам иметь доли в нескольких ПИФах. Вы можете скупить хоть по одной доле каждого существующего фонда. Если управляющая компания размещает средства нескольких ПИФов, вы имеете право распределить свои деньги в каждом из таких фондов.

Какие предстоят расходы

Инвестиции требуют не только первоначального вклада, но и расходов на посредников.

Затраты при работе с фондами включают:

Надбавку при открытии счёта;
Комиссию при выкупе пая;
Комиссию от общего дохода в пользу УК;
Ведение счёта в банке;
Оплату .

При открытии счёта лучше выбрать такой банк, который относится к данному ПИФу. В этом случае вам не придётся оплачивать средства за обслуживание счёта.

Когда вы приобретаете пай, с вашей суммы будет списана комиссия до 1,5 %. Она сократит количество выданных вам паёв. При этом их количество может быть указано в дробном значении от общего капитала фонда.

После выкупа своей доли также придётся распрощаться с некоей суммой, не превышающей трёх процентов от вашего пая. Общий доход, который получила УК, облагается комиссией (обычно до 10%) для покрытия расходов компании.

Уплата налога с полученного дохода выражается в 13% для резидентов и 30% для лиц, являющихся гражданами других стран.

Этот налог не нужно уплачивать, если:

Вы продержали свой пай в ПИФе 3 и более лет;
Если сумма доли с прибылью составила менее 125 000 за год.

Учитывайте, что налог выплачивается только при выходе из фонда. Сумму НДФЛ за вас уплачивает УК, поэтому вам дополнительно обращаться в налоговую не придётся. При выходе из ПИФа вы на руки получите сумму, из которой уже вычтен налог.

Где найти актуальную стоимость своего пая

Чтобы просмотреть всю информацию о вложенных деньгах, необходимо обратиться к сайту ПИФа. Здесь есть сведения касаемо стоимости доли. Если вы покупали долю в открытом фонде, то данные в режиме «онлайн» обновляются каждый день. Если вы приобрели пай в интервальном ПИФе, то информация может обновляться лишь раз в квартал.

Цена доли рассчитывается по формуле: стоимость чистых активов/ количество долей. К примеру, активы фонда составляют 5 000 000 рублей. Всего долей – 8000. Стоимость одного пая: 5000000/8000 = 625 рублей. Если у вас имеется 10 таких долей, то ваша сумма составляет: 625*10 = 6250 рублей. Изначальная покупка доли по 500 рублей отражает рост пая на 125 рублей. Общий прирост пайщика составляет 6250 — 500*10 = 1250 рублей или 25 %.

Информация по паям является доступной для каждого вкладчика. Её можно узнать также обратившись в офис УК.

Права пайщиков

На время действия условий договора между УК и вкладчиком, последний наделяется правами:

Требовать эффективного процесса управления активами;
Контроля за ходом действий УК (можно просмотреть отчётность компании, а также выяснить, каким образом она распоряжается суммами);
Возврата стоимости пая при нарушении УК условий соглашения;
Продажи доли или предоставление её в качестве залога (пай – это именная бездокументарная ценная бумага, отображённая в электронном реестре).

При любых несанкционированных действиях управляющей компании вкладчик имеет право обратиться в суд. На стороне пайщика также находится депозитарий, который ни под каким предлогом не нарушит пункты договора между УК и вкладчиком.

Перед заключением соглашения с УК вы можете поинтересоваться хозяйственной деятельностью компании. Никто не помешает изучить отчётную документацию, выяснить прибыльность предыдущих сделок, а также прочитать правила фонда. Если УК провела несколько неудачных попыток инвестирования, вы также будет в курсе этого.

Управляющая компания не имеет возможности обманывать собственных клиентов. Это приведёт не только к судебным разбирательствам, но и к потере репутации, которую не так просто будет восстановить.

Как стать вкладчиком ПИФа

Процесс покупки пая занимает немного времени и мало чем отличается от открытия стандартного вклада в кредитной организации.

Необходимо пройти этапы:

Выбрать инструмент инвестирования;
Найти фонд, предоставляющий такую услугу;
Написать заявление о приёме в качестве пайщика и получить реквизиты для оплаты доли;
Открыть счёт в банке;
Перевести средства для УК;
Ожидать результатов сделки.

Заявление, которое пишется при первичном обращении, даёт право на многоразовую покупку паёв. То есть, сегодня вы внесли сумму за 10 паёв, а через месяц можете купить ещё 8 штук. Также, если вы решили выкупить свою долю, то дальнейшее приобретение паёв вам будет доступно.

Обратиться в фонд можно напрямую в офис компании или через сайт. При этом информирование по регистрации доли пайщика происходит в течение 7 дней, если вы лично обращаетесь в офис. В иных случаях компания высылает письменное уведомление, которое может прийти и через две недели в зависимости от скорости доставки отправлений.

С момента покупки доли в ПИФе вы являетесь полноценным пайщиком. Дальнейшие расчёты с компанией по покупке или продаже паёв будут происходить через ваш счёт в банке.

Развитие паевых инвестиционных фондов в РФ

ПИФы в России пока не заслужили той популярности, которую они имеют на западе. Это связано и с финансовой грамотностью нашего населения, которая остаётся на низком уровне, и с боязнью чего-то нового. Финансовые пирамиды в своё время наделали много шума и отбили желание населения вкладывать средства в доходные проекты.

Количество ПИФов в России только растёт, и количество вкладчиков всё же увеличивается. Но этот процесс проходит крайне медленно. Фонды в стране появились не так давно, и законодательство еще небезупречно в данной сфере. Пробелы в нормативной базе дают о себе знать довольно часто.

Доходность ПИФов в России в исключительных случаях превышает 20%. Однако, УК всеми способами завлекают клиентов и прогнозируют высокие доходы. В итоге у населения формируется впечатление, что фонды – это беспроигрышный вариант, который принесёт золотые горы каждому. Большие ожидания вкладчиков и разочарование в виде не таких высоких процентов не всегда заинтересовывают клиентов в повторной покупке пая.

Тем не менее законодательные нормы становятся всё более совершенными, адаптируясь под условия нашей страны.Те вкладчики, которые уже получили один раз высокий доход по паям, однозначно, несут деньги в ПИФы.

Самые доходные ПИФы 2017

Хотя показатели предыдущих периодов не являются 100-процентной гарантией будущего дохода, обратимся к лидерам рынка фондов 2016 года. Так вы сможете узнать, на что способны фонды в России и примерно сориентироваться в будущих капиталовложениях.

Наибольшую прибыль вкладчикам принесли компании, отражённые в таблице.

УК	ПИФ	Инструмент	Доход за год, %
«УралСиб»	«Энергетическая перспектива»	—	140
«Райффайзен»	«Электроэнергетика»	—	111
«Газпромбанк»	«Электроэнергетика»	Индекс ММВБ	107
«Открытие»	«Электроэнергетика»	Индекс ММВБ	104
ВТБ	«Электроэнергетика»	—	102
РГС	«Электроэнергетика»	—	101 %
«Апрель-Капитал»	—	Акции второго эшелона	85 %

Данные из таблицы говорят о том, что энергетическая сфера приносит достойный доход для своих вкладчиков, а вложение в индексы позволяют при удачном стечении обстоятельств получить свыше 100% от изначально вложенной суммы.

Покупка пая в одной из выше представленных компаний не гарантирует вам высокую доходность. При грамотном подходе управляющей компании можно заработать и 150%, а любое неверно рассчитанное решение приведёт к потере средств вкладчиков.

Как лучше действовать новичку

Если вы решились внести средства в ПИФ, внимательно изучите весь рынок фондов и проанализирует последние сделки УК. Это легко сделать по сводкам на информационных каналах. Также почитайте отзывы вкладчиков.

После выбора УК, не спешите с покупкой пая. Посетите офис компании. Если её представители обещают высокий доход и слишком низкие комиссии за собственное посредничество, не стоит здесь задерживаться. Такая компания заинтересована лишь в притоке новых клиентов, а не получении последними доходов.

Придерживайтесь следующих правил:

Выберите, в какой инструмент вы хотите вложить деньги (соотнесите риски и возможные потери);
По возможности внесите средства в несколько проектов или в разные ценные бумаги;
Если после оплаты пая вы увидите, как стремительно он теряет цену, не ждите, пока совсем останетесь без денег;
Перед покупкой доли, посмотрите её стоимость. В течение нескольких дней следите за колебаниями цены. Как только она станет минимальной – совершайте покупку. Так вы сможете заработать больше.

Главное, не думайте о высокой доходности. Определите для себя, какой доход был бы достаточным для вас. Исходя из этого совершите свою первую покупку паёв. Как наберётесь опыта, можете переходить к более рискованным инструментам.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) не является юридическим лицом. По своей сути это активы, которые принадлежат инвесторам на праве совместной долевой собственности, но пребывают в управлении и учитываются компанией по управлению активами (как создать компанию по управлению активами см. здесь). Иначе говоря, ПИФ – институт совместного инвестирования, создаваемый и управляемый компанией по управлению активами путем покупки инвесторами выпущенных ней инвестиционных сертификатов. Минимальный объём активов ПИФ не может быть менее 1250 минимальных заработных плат.

В зависимости от порядка осуществления его деятельности ПИФ может быть открытого, интервального или закрытого типа. В зависимости от срока действия – срочным или бессрочным. По степени государственного регулирования – диверсифицированным или не диверсифицированным. Возможно создать также индивидуальный (венчурный) фонд. Важно иметь ввиду то, что в последующем изменения типа или вида ПИФ запрещено.

Участником (долевым собственником) ПИФ может быть, как юридическое, так и физическое (кроме не диверсифицированных и венчурных ПИФ) лицо (как граждане, так и нерезиденты Украины), которое приобрело долю в инвестиционном фонде, удостоверяемую инвестиционными сертификатами этого фонда. Но вмешиваться в деятельность компании по управлению активами, кроме как путем участия в наблюдательном совете фонда (при закрытом размещении инвестиционных сертификатов) участник не имеет права.

Компания по управлению активами ведет бухгалтерский и налоговый учет операций и результатов деятельности ПИФ, а также является распорядителем имущества фонда за плату, установленную регламентом ПИФ.

Создается ПИФ путем покупки инвесторами инвестиционных сертификатов, выпущенных компанией по управлению активами и считается созданным с дня его регистрации в реестре институтов совместного инвестирования. Но это только начало пути. Далее нужно заключить необходимые договора, осуществить и зарегистрировать проспект эмиссии, организовать размещение инвестиционных сертификатов (публичное или частное). Все это весьма специфические процессы, требующие юридической подкованности и сноровки. Наша команда обладает необходимым опытом, умениями и напором для успешного и быстрого прохождения всех этапов создания ПИФ. Наши услуги включают:

Консультирование по вопросам создания ПИФ;
Помощь в выборе наименования паевого фонда, его типа, вида, класса;
Подготовку документов (проекты протоколов уполномоченного органа, регламент, инвестиционная декларация, проспект эмиссии, справки);
Внесение ПИФ в Реестр институтов совместного инвестирования;
Регистрации выпуска инвестиционных сертификатов ПИФ в соответствующем органе;
Полное юридическое сопровождение процесса регистрации и другое.

Клиенту необходимо предоставить:

наименование фонда;
срок деятельности паевого фонда (для срочного ПИФ);
информацию о компании по управлению активами (устав, лицензия на проведение профессиональной деятельности по управлению активами, код ЕГРПОУ, ведомости о должностных лицах, номер телефона, факса и т.д.);
минимальный объём активов (не ниже 1250 минимальных заработных плат);
основные направления и ограничения инвестиционной деятельности;
данные про эмиссию инвестиционных сертификатов;
ведомости про оценщика имущества, хранителя, аудитора, с которыми будут заключены договора.

По завершению процесса регистрации клиент получит следующие документы:

протокол уполномоченного органа компании по управлению активами с решением о создании паевого фонда, утверждении регламента и инвестиционной декларации паевого фонда;
регламент ПИФ;
инвестиционная декларация;
регистрационный код и Свидетельство о внесении ведомостей об институте совместного инвестирования в Реестр;
протокол уполномоченного органа компании по управлению активами с решением об утверждении проспекта эмиссии, выпуска и размещения инвестиционных сертификатов паевого фонда;
зарегистрированный Проспект эмиссии инвестиционных сертификатов паевого фонда;
договор с аудитором (аудиторской фирмой);
договор с хранителем активов институтов совместного инвестирования об обслуживании активов ПИФ или об обслуживании счета в ценных бумагах;
договор с оценщиком имущества (в случае если инвестиционной декларацией предусмотрено инвестирование в недвижимость);
свидетельство о регистрации выпуска инвестиционных сертификатов паевого фонда;

Заказать услугу

c нашими специалистами

Остались вопросы?

Запишитесь на профессиональную консультацию

Получить консультацию

Новости

Уже в сентябре 2018 года немецкий оффшорный Valens Bank планирует предоставить частным и корпоративным клиентам возможность работать с криптовалютами. Клиенты банка смогут открывать счета в различных валютах, осуществлять торги на биржах, а также пользоваться криптовалютными...

Поиск бизнес – решений в современных условиях быстро изменяющихся социально — экономических процессов не может ограничиваться только рамками одного сектора промышленности или вида выпускаемой продукции (услуги).

Глобальная конкуренция, отсутствие границ для перемещения капитала и становящиеся все более короткими технологические циклы заставляют инвесторов, предпринимателей искать и применять новые формы и подходы для вложения своих капиталов.

Это, в свою очередь, во многом стало определяющим моментом для развития в финансовом секторе экономики перспективных форм инвестирования в виде различных фондов. За последние 50 лет в мире накоплен достаточный опыт работы с инвестиционными фондами, их стратегиями управления и взаимодействия с теми, кого принято считать инвесторами в широком смысле.

В этой статье будет рассказано о том, какие инвестиционные фонды существуют в России, как они создаются, как открыть инвестиционный фонд и что для этого необходимо знать.

Открыть свой инвестиционный фонд в российских условиях – стоит ли играть по правилам

Несмотря на то что, новейшая история России и ее экономики насчитывает всего четверть века, однако рынок финансовых услуг и инвестирования успел пережить свои феерические взлеты и не менее драматические падения. Стоит только вспомнить чековые фонды: «Хопер –инвест» , МММ и прочие экстремальные вещи.

В современном состоянии рынок более или менее соответствует европейским стандартам, правовые нормы и процедуры отработаны и существует определенная практика взаимодействия между владельцами фондов и всеми социальными и правовыми институтами.

Сама процедура создания инвестиционного фонда, исходя даже из российских реалий, достаточно простая и требует от учредителей лишь тщательного подхода к оформлению юридических документов (без квалифицированных юристов не обойтись).

Прежде, чем подойти к формальной стороне дела, учредитель должен определиться с несколькими важными моментами:

Цели создания фонда и сроки его существования
Исходя из целей, определить для себя, какой будет основная стратегия фонда на рынке – например, краткосрочная или долгосрочная, рискованная или пассивная и т.п.
После определения стратегии подбираются инструменты и формы работы с инвестиционным капиталом. Например, существуют различные типы фондов, ориентированные на определенные способы работы с активами: фонды акций, облигаций, индексные, недвижимости или венчурные.
В российском законодательстве предусмотрено два основных вида инвестиционных фондов — Акционерный (см. ) и Паевой. В первом случае — его организация и учреждение во многом схожа с учреждением обычной публичной (акционерной) компании, плюс к этому добавляются специфические требования по формированию инвестиционных структур, которые во многом аналогичны ПИФам.

Для целей инвестирования в условиях России пока что предпочтительнее остается форма инвестиционных фондов в виде ПИФов, поскольку учреждение АИФ как публичной компании намного сложнее и дороже при практически одинаковом эффекте получения прибыли.

Создание ПИФа — краткая инструкция для инвестора

Самое главное, что нужно знать при учреждении ПИФа — это то, что в общем юридическом смысле ПИФ не является юридическим лицом и все его имущество (средства пайщиков) управляется специальными организациями УК (управляющими компаниями) на основе договора доверительного управления. Поэтому самым начальным этапом формирования ПИФа будет создание его учредителями «Правил доверительного управления паевого инвестиционного фонда».

По сути — это Устав фонда, и он должен содержать:

Цели и сроки существования фонда (например, фонд инвестирования в перспективные технологии производства энергии с помощью солнца)
Инвестиционная декларация – инвестиционная стратегия, инструменты для вложения капитала, способы управления им
Выбор УК и договор с ней

Собственно, сам порядок создания ПИФа может выглядеть следующим образом:

Государственная регистрация ПДУ фонда — подача пакета документов (персональные данные учредителей, заявление и сами ПДУ) в ФСФР ЦБ. Срок регистрации не более 30 дней.
Утверждение регламентных документов (Регламента признания лиц квалифицированными инвесторами, правил внутреннего учета имущества, переданного в оплату инвестиционных паев, учетной политики ПИФ, правил определения стоимости чистых активов ПИФ, политики осуществления прав голоса по акциям, входящим в состав ПИФ).
Аккредитация квалифицированных инвесторов (если ПИФ создается для квалифицированных инвесторов)
Открытие транзитного счета (счета депо) УК для формирования ПИФ – это необходимо произвести сразу после регистраций ПДУ, но до начала приема средств розничных инвесторов
Открытие текущего счета УК ПИФ — производится после регистрации ПДУ Фондом и до начала представления приема заявок на приобретение инвестиционных паев
Открытие расчетного счета УК для расчетов по операциям ДУ
Открытие счета депо УК для хранения ценных бумаг ПИФ
Открытие лицевых счетов приобретателям инвестиционных паев ПИФ
Включение активов в состав ПИФ — осуществляется сразу после поступления материальных активов в оплату инвестиционных паев, необходимого для завершения формирования Фонда.
Выдача инвестиционных паев ПИФ инвесторам-вкладчикам – эта операция производится либо в сам день включения имущества в состав ПИФа, либо в следующий за ним рабочий день.
Утверждение отчета о завершении формирования ПИФ — производится не позднее 5 рабочих дней с момента выдачи инвестиционных паев вкладчикам
Передача в СФР ЦБ РФ отчета и изменений в ПДУ ПИФ — не позднее 5 рабочих дней с момента выдачи инвестиционных паев
Гос. регистрация изменений в ПДУ ПИФ — производится в течение 5 рабочих дней с момента представления документов в ФСФР ЦБ РФ
Публикация изменений или сообщение о регистрации изменений в ПДУ Фондом вкладчикам — инвесторам (кто владеет инвестиционным паем) – эта процедура производится в течение 10 рабочих дней с момента уведомления СФР ЦБ РФ о регистрации изменений в правила доверительного управления.

Вся представленная методика регистрации ПИФа (как и других видов организаций коллективного инвестирования) представлена так, как того требует основной нормативный документ, касающийся работы ПИФов, а именно — Приказ ФСФР России от 09.04.2013 N 13-25/пз-н, а также Гражданским и Налоговым Кодексами РФ.

Несмотря на относительно простой порядок регистрации ПИФа, все же следует признать, что в российских реалиях без специалистов и профессионалов в области корпоративного права не обойтись. И если есть такая возможность, всегда имеет смысл обратиться в специализированные адвокатские или консалтинговые фирмы, которые знают, как создавать инвестиционные фонды, помогут сформировать пакет регистрационных документов и пройти все этапы регистрации с наименьшими потерями времени и денег.